Plan du cours
Introduction au CAPEX et à la mentalité d'investissement
- Définir les dépenses en immobilisations dans un contexte de fabrication.
- Le rôle de l'évaluation financière dans la prise de décisions opérationnelles.
- Écueils courants pour les gestionnaires sans formation financière.
- Lier le CAPEX aux objectifs commerciaux stratégiques.
Valeur temps de l'argent, taux d'actualisation et COPM
- Comprendre les concepts de valeur actuelle et de valeur future.
- Calculer et sélectionner des taux d'actualisation appropriés.
- Coût pondéré moyen du capital (COPM) et taux spécifiques aux projets.
- Exercices pratiques sur l'actualisation des flux de trésorerie.
Valeur actuelle nette (VAN), TRI, TRI modifié et délai de récupération
- Calculer la VAN comme critère principal d'investissement.
- Utiliser la TRI comme outil de filtrage secondaire.
- Éviter les problèmes d'hypothèse de réinvestissement avec la TRI modifiée (TRIM).
- Appliquer le délai de récupération actualisé comme filtre de liquidité.
Valeur économique ajoutée (VAE) et valeur pour les actionnaires
- Calculer la VAE : RNBPA moins (Capital investi x COPM).
- Aligner la budgétisation du CAPEX avec la création de valeur pour les actionnaires.
- Comparer la VAE avec les indicateurs comptables traditionnels.
- Étude de cas sur la gestion basée sur la valeur dans le secteur manufacturier.
Élaboration de l'étude de cas CAPEX
- Structurer les projections de flux de trésorerie pour les projets de capital.
- Séparer les flux de trésorerie d'exploitation des flux de trésorerie de capital.
- Considérations relatives au fonds de roulement et à la valeur terminale.
- Élaborer un dossier d'investissement complet à partir de données opérationnelles.
Analyse de scénarios et analyse de sensibilité
- Développer trois scénarios : de base, optimiste et pessimiste.
- Construire des diagrammes en arbre pour le classement de la sensibilité.
- Identifier les facteurs de création de valeur et les hypothèses critiques.
- Exercices pratiques dans Excel.
Processus CAPEX, modèles et fiches CAPEX
- Processus d'approbation par portes (stage-gate) pour les projets de capital.
- Concevoir des fiches CAPEX d'une page avec alignement stratégique.
- Inclure des indicateurs financiers, des cotes de risque et des délais.
- Standardiser la documentation des demandes de financement.
Analyse des risques, simulation de Monte Carlo et options réelles
- Appliquer la simulation de Monte Carlo avec des modules complémentaires de tableurs et Python.
- Gérer l'incertitude dans les décisions d'investissement en fabrication.
- Analyse des options réelles pour la flexibilité et l'expansion de la production.
- Quand utiliser des modèles probabilistes versus déterministes.
RSE, durabilité et considérations réglementaires
- Intégrer les indicateurs de RSE et de durabilité dans les flux de trésorerie.
- Coûts carbone, efficacité énergétique et incitations pour les investissements verts.
- Ajuster les primes de risque pour la conformité environnementale.
- Communiquer les avantages de durabilité aux parties prenantes financières.
Narrative exécutive, storytelling et demandes de financement
- Rédiger un résumé exécutif clair pour les propositions CAPEX.
- Structurer la demande et la relier à la valeur stratégique.
- Techniques de storytelling pour les audiences non financières.
- Examiner et critiquer des exemples de demandes de financement.
Examen post-investissement et réalisation des avantages
- Établir des cadres d'examen post-investissement (EPI).
- Suivre les avantages réels par rapport aux avantages projetés.
- Boucles de rétroaction pour améliorer les futures propositions CAPEX.
- Créer une culture de responsabilité dans les dépenses en capital.
Pré requis
- Une compréhension des opérations de fabrication et de la gestion des usines
- De l'expérience avec des logiciels de tableurs tels que Microsoft Excel
Audience cible
- Gestionnaires et superviseurs d'usines en fabrication sans formation financière
- Gestionnaires en ingénierie préparant des propositions de dépenses en immobilisations
Nos clients témoignent (5)
Bonnes communications, ouvert aux discussions, a maintenu l'intérêt et l'engagement
Ahmet Keyman - Keytrade AG
Formation - Management Accounting and Finance for Non-Finance Professionals
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Expérience du formateur et sa façon de transmettre le contenu
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Elpida - Unemployed
Formation - Anti-Money Laundering (AML) and Combating Terrorist Financing (CTF)
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raymond maas - Rhosonics
Formation - Chief Technology Officer (CTO) Fundamentals
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The lecturer is very knowledgeable and can substantiate theories with his own personal experiences.
Harry Estipona
Formation - Financial Markets
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